人壽保險、退休和稅務規劃對於在加拿大有正常工作的人來說，他們積累豐厚退休資金的方式有很多種，包括購買RRSP、繳納CPP以及購買退休型保險等等。但對於在加拿大基本上不需工作的人來說（比如投資移民），要想積累將來在加拿大退休用的資金，可用的工具就很有限，其中一個最有效、最適用的方式就是通過購買帶投資功能的保險在獲得保險保障的同時，也在延稅的基礎上增值、放大一個資產，為將來積累一筆豐厚的退休金，以維持高品質的退休生活，同時還將在身後為孩子留下一筆可觀的免稅資產。
      目前，比較普遍的做法是購買Whole Life保險產品，這種保險的基本保費中已含有投資部分，而且還給了投保人一個額外的延稅投資空間；投資的結構和方向也都預先設定，不需投保人選擇；投資的具體操作由經驗豐富的保險公司的專家團隊來負責，更不需要投保人費心；另外，由於投資組合的選擇兼顧了安全性和盈利性，所以，其投資回報相當穩定，幾十年來都在9%上下浮動。如宏利金融、加拿大人壽、永明人壽、倫敦人壽等各大著名公司的Whole Life產品的投資組合自設立以來的平均回報都達到了9%以上。不過，與一般的投資所不同的是，體現在這種保險裏的投資回報是一種長期的平均回報，所以，購買這種類型的保險一定要有一個較長遠的眼光和打算，不要指望短期內就想動用裏面的現金值。
      購買這種退休型保險的主要目的之一就是想將保單裏的現金值將來用作補充退休收入。有很多種用錢方式可供選擇，這裏介紹常見的兩種：一是直接從保單裏取錢用；二是把保單抵押給銀行，從銀行裏借錢用。下面，以一個例子來說明兩種不同的用款方式的利與弊。
      一個40歲男性，標準身體等級，每年投入約1萬元到一個Whole Life保單裏，15年保證付清，共需投入15萬；假定按目前7%回報不變。首先，馬上建立了一個約35萬的保障，到65歲，這個保額增加到66萬。更重要的是：他也在利用這個保單在延稅的基礎上積累一個可觀的現金值用作退休資金。假定他從65歲開始用錢，用到84歲，共用20年，到85歲身故。他可選擇二種用錢方式：
      一是直接從保單裏取錢用，每年可用約2.4萬，20年共用48萬，到85歲身故還可留下約37萬免稅給孩子，總回報：48+37=85萬，回報率：85/15=5.7倍。以這種方法用錢，每年取用的2.4萬雖然需要報稅，但如果其他來源的退休收入不多，即使加上這2.4萬的增值部分可能還不會超過將來兩個已退休老人的免稅收入的總和，那麼，其實這些錢卻不一定要交稅。在這種情況下，可能從保單裏取錢用較好。
      二是採用保單抵押貸款方式，從銀行裏“借”錢用。還是上面的例子：假定借款利率為5%，從65歲開始借錢，用到84歲，到85歲身故。每年可借約2.4萬，20年共借用48萬，到85歲身故還可留下約58萬免稅資產給孩子（已扣除所欠銀行的借款本金加利息總和），總回報為48+58=106萬；回報率為106/15=7倍。
      那麼，為什麼第二種用錢方式的回報比第一種高呢？這是因為第一種方式屬於對保單的一種處置方式之一，會影響到保單本身的增值速度和效率，而第二種方式從銀行裏借款只是利用保單作抵押，保單本身並沒有受到任何影響，還是按原來的速度在增值，所以，保單持有人最終積累和享用的財富淨值也就相對較高，這也是保單抵押借款方式的優點之一；另一個好處就是不影響用款人的老年福利，因為從銀行借的款本質上是一種“債務”，而不能算作收入。
      而且，人遲早有“走”的那一天，將來遲早會以保險的賠償額來償還借款本金借利息總和，剩下的余額留給後代。但如果到了退休的年份借款利息很高，那麼，第二種方式就不一定是較好的選擇，特別是在其他退休收入較低、銀行利息卻很高的情況下，可能採用直接從保單裏取錢的方式更划算。
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      Margaret Wang
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