三年內兩次股災？難怪很多人對自己投資悶悶不樂。他們覺得事事不順利，但又無計可施。
     《華爾街日報》記者Jason Zweig一向受人敬重，他在8月20日的專欄中繪了一幅畫，劃出了投資者憤怒的模樣。他說：“他們滿腔怒火，不願再買股票。又憤怒、又害怕，不敢再買了。他們只是靠邊站、觀望、誠惶誠恐。在自己的財務事務上，他們似乎覺得自己只是旁人，就像是在賽車場的觀眾，對於瞬間將要發生的車禍，無從阻止，也無法不看下去。”
      加拿大的股民的怒意雖然不及美國的股民，但也被近期波動的股市弄得心神恍惚，對投資行的建議感到疑心重重。
      市場顧問公司Client Insights的理查（Dan Richards）表示：“很多投資顧問在風險管理方面吹噓過度。客戶覺得，投資顧問在改動投資組合方面，相當被動，令他們頗有挫折感。”
      理查最近公開了一輯短片，提供秘訣，教人如何應付投資者的憤怒無助心情。
      他提出各點可協助讀者決定自己投資顧問是否合格。與客戶面對面交談。如有需要，可安排電話會議。發電郵還不足夠。坐下來，聆聽客戶的意見，才好表示自己的看法。動機作家Stephen Covey說：“先要明白對方，對方才會明白自己。”
      討論經濟目前遇到的難題，正反論點要均衡，例如個別企業業績如何優秀。討論在客戶的投資組合內的現金部分，將重點放在收息股上，而不要強調資本的長遠增長。
      話題也可以轉到有得必有失的道理。限制風險同時也會令回報受到限制。對客戶說，如果他們太保守，建議他們遲一些才退休。
      投資組合的檢討可以較前頻密。如果客戶投訴投資組合變動不大、或沒有改動，便可以與客戶商討，如有需要，可以修訂一下。
      理查的看法是：目前的股市危機其實已過份，與2008、2009年的大跌市絕不相同。不過，對於投資者的憤怒、恐懼，理查表示同情。股市回升曾令人們覺得自己的投資正在穩步朝長遠目標邁進。現在，他們已沒有這感覺了，令他們忐忑不安。一名投資者將要與他的投資顧問見面，商談股市，正在猶豫不決。理查跟這名投資者談過。“這人說：‘我知道應該去見他，我知道這是為了自己好。但我也知道過程會很痛苦，活像看牙醫一樣。’”
      投資者不安，也可從以下例子可見。一項網上調查訪問了5,600名投資者，他們都是由投資行全權管理投資組合，是富裕的加拿大人。受訪者可投資資產值平均是40萬元。J.D. Power and Associates每年都向受訪者進行問卷調查，問他們對經紀行的滿意程度。調查在2011年進行，上周發表，結果顯示他們的信心較低，特別是在與投資者溝通方面。
      以下是受訪者的心聲：接近三分二（65%）在過去一年沒有接到經紀行有關產品、服務的通知。每10人中有4人未曾與投資顧問談過承受風險的能力。承受風險能力或高或低，投資組合都要修改。接近30%的受訪者認為，投資顧問沒有有效地向他們透露投資組合表現優劣的因素。整體來說，對全權投資管理服務的經紀行的滿意度以1000分為滿分。今年的平均分是733，比去年為低。雖然投資者的滿意度比2008-9年度的熊市為高，但仍未返回2007年金融風暴前的水平。
      筆者的意見是：找出方法去應付客戶的憤怒、失控情緒，不要嘲笑，不要說股市永遠都會回升。
      資料來源：星報                文：Ellen Roseman