RRSP最忙的季節到了，朋友們經常問我同一個問題，而且是很頭痛的問題，到底應該買RRSP，還是應該還房子的貸款，我覺得非常難回答，因為這是您的選擇，但可從幾個角度分析一下，給您一點參考。
      首先，從股票市場的增長，其次，從房屋市場的增長。首先，如果不還Mortgage，就要支付大量的利息，投資在RRSP裏是可以免稅增長，關鍵是投資市場變幻莫測，有贏有虧，誰可以保證每年有6%的增長？如果投資虧錢，還不如還Mortgage合算，畢竟可以看到少交了那麼多利息。特別是經歷了2000年高科技泡沫，和2008年的金融海嘯，投資者談股色變。
      同時我們也應注意到，房地產並不是毫無風險，從投資的角度看，房地產是一種高杠杆的投資，在投資市場上，凡是帶有杠杆的投資都需要有把握良好時機的過人能力，在1989年二月峰值時買進房產的朋友，都知道這句話的意思，他們的房子買入價格一直經歷了十二年，到2002年才持平，一年三百六十五個日夜，這期間經歷了多少煎熬，人有多少個十二年可以承受這樣的煎熬呢！現今美國房價的走勢，凡是在2005年峰位時買入房地產的人們，現在真的有點煩，只是我們加拿大人隔岸觀火而已，認為這把火燒不到北邊來，大有隔江尤唱後庭花的味道。
      加拿大著名的理財規劃師Garth Turner在90年代就指出，很多加拿大人用一生的時間來還清房子的貸款，而同時忽略了RRSP的投資，他們終生的資產就是一棟還清了的獨立屋。Garth感嘆到，加拿大人把一生的時間花在錯誤的資產類型上。他認為，人們應該在房地產和金融資產上作合理分攤，而二十一世紀將是金融資產占上風的時代。事實上，根據Garth的估計，有60%的加拿大老人——即嬰兒潮這一代，根本沒有足夠的RRSP作為退休金的來源，即使加上政府的和公司的Pension，要維持一定的生活水平也是困難的。
      其實，無論房子還是RRSP都應遵循平衡理財的理念，回報只是一方面，如何控制風險才是理財的真諦。因此，從控制風險的角度看，那些沉迷于房地產投資功能的朋友需要注意一點，無論回報高低，當一個人的資產都集中在不動產上，遇到極端情況怎麼辦？百年不遇的金融海嘯的經驗告訴我們，任何小概率事件都可能發生。現在歐洲和美國的銀行，無論銀行有多少資產，都必須按照要求做壓力測試，無非就是看看銀行的資產是否分散合理，能否承受極端情況的發生。作為小小的個人投資者，我們不妨拋開房子的投資回報，給自己作個壓力測試。 
      對將來還Mortgage，還是投資RRSP，每個人都應有個上中下策。作為下策，就是像有些朋友那樣，不買RRSP，因為就這麼一點現金流，只有拆東墻才能補西墻，RRSP的額度留到以後，明日複明日。中策是，先買RRSP，然後用RRSP給您帶來的退稅資金，還到房子的Mortgage裏面，退稅還房子貸款，RRSP增長，全都不耽誤。上策是購買RRSP，用退稅的錢繼續投資，而不是投到Mortgage，如果風險承受能力高的朋友，將已付清房子的一部分，換取銀行或者基金公司貸款，投資到互惠基金中。這種做法有一定的風險，要嚴格根據投資者的風險承受能力，找專業投資顧問策劃。現在利息仍舊處于二戰後的較低水平，基礎利率才只有1%，中央銀行在加幣飆升、房地產高位徘徊的時期，其加息的步伐會相對緩慢。如果以房子抵押貸款，基本上可以獲得基礎利率甚至更低，在加拿大股票市場蒸蒸日上的時期，不妨投資搭個順風車。
      無論您采取何種策略，首先要選擇專業的投資顧問，因為合理分散和控制風險，對一個家庭的長期資產增長是絕對必要的。我在工作中接觸很多朋友，辛苦之外，感到很開心，有了心得也希望和大家分享，作為一代新移民，我發現有的人很快適應了環境，事業小有發展，而有的朋友幾年下來沒什麼進步，並且牢騷滿腹。成功的人有各種方式，作為剛起步的朋友，我真心希望您認識一個成功的人，為成功的人工作，成為一個成功的人，再讓成功的人為您工作。
      在這周而復始中，我們一代一代在加拿大這片新的土地上生根發芽，茁壯成長，根深葉茂。在新的一年裏，衷心祝福大家兔年財運亨通！

      注：本文屬撰稿者的觀點，並不代表本報立場，也不構成投資建議。