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全國證監機構不設總部
( 2010-07-16 )



過渡小組負責人海因德曼。

      根據草擬方案,加國新設的全國性證券監管機構,將屬於全球其中一個權力最為分散的同類組織,因為不設總部辦事處,只是在每一參與省份均設有辦事處。
      海因德曼(Doug Hyndman)領導的過渡小組指出,新的全國性證券監管機構應在每一參與省份設有一個辦事處。換言之,該機構並無總部所在地。海因德曼的報告同時表示,新組織將是一個聯邦機構,名稱叫作加拿大證券監管局(Canadian Securities Regulatory Authority,簡稱CSRA)。CSRA必需定期“在全國各地”舉行董事局會議。
      該份全長54頁的草擬方案指出:“決策權通常授予各地區辦事處的管理層,並由全國性標準及職能問責性加以制衡。”
      對於大部分CSRA僱員將來自多倫多,以及大部分監管局活動將在多倫多這一事實的唯一讓步就是,建議指出“行政總監的指定所在地點將根據實際考慮而定”。多倫多是全國最大證券交易所的所在地。

      凸顯加拿大是一個獨特國家
      海因德曼接受訪問時表示,由總部辦事處作出所有決策、並將指令交予各地區辦事處的傳統總部辦事處運作模式,將不是CSRA的做法。
      他同意,CSRA的組織架構在全球各地或許並無先例。海因德曼表示:“該個制度是獨特的。加拿大是一個獨特國家。”
      海因德曼堅稱,決策人分布全國各地的有關安排具有實際意義。他解釋道:“投資者、上市公司及證券經紀公司分布全國各地。我們需要在不同的活動地方擁有人手,不是單在透過電腦進行交易的地方。”
      一般相信,這個奇特構思旨在勸服該些猜疑會以安省為重心的較小省份放棄本身的管轄權,並且願意加入新設的全國性證券監管機構。設立全國性證券監管機構的相關安排最初惹來極大反對聲音。
      另一方面,聯邦財長費拉逖(Jim Flaherty)早前也已要求加拿大最高法院作出裁決,裁定渥京政府是否有權成立一個全國證券監管機構。魁省及亞省這兩個省份已誓言反對有關安排。最高法院的相關裁決預期需要兩年時間才能作出,裁決理論上或可阻止全國性證券監管機構的設立。
      安省政府一直大力游說當局將該個全國證券監管機構的總部辦事處設於多倫多。目前而言,全國大多數股票交易都在多倫多進行。
      加拿大是主要工業國之中唯一沒有設立全國性證券監管機構的國家。國內每個省份及特區自行制訂本身規條,並以一個所謂的“護照系統”(passport system)作出相關協調。
      過渡小組已經訂出目標日期,將在2012年7日1日前啟動加拿大證券監管局運作。