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大師正在投資什麼?
( 2009-07-17 )



有分析師稱,就算這波漲勢為真,但歷史顯示,復蘇不會將股價一推衝天。

      《華爾街日報》報道指出,這波金融風暴讓許多投資者翻船,只有極少數創下優異投資績效,這些投資高手目前儘管對全球經濟與投資前景看法審慎,但是他們也看到一些投資機會。
      78歲的索羅斯(George Soros)看好中國、印度和巴西股市,鮑爾森(John Paulson)則是手投資債券、住屋貸款,甚至破產公司。近來績效亮眼,但較不出名的投資者佛尼耶(Alan Fournier)中意保健股。而最近才引起注意的投資者梅契(James Melcher)則是偏好公司債。
      佛尼耶經營資金規模為28億美元的Pennant Capital基金。他表示,他正嘗試在還有賺錢機會之時多掙點錢,股市或許在整個夏天都會走揚,漲勢甚至延續一年,但有許多艱難議題須面對。他在房市泡沫時也是率先對房市轉趨悲觀的投資者,但如今他的投資興趣轉向健康照護類股,他也看上煤業和公用事業類股。
      索羅斯則是建議投資者應在股價揚升時獲利了結。不過儘管如此,索羅斯仍持續尋找不錯的投資目標,他表示最近在巴西、印度和中國股市找到一些值得投資的公司,儘管去年他的新興市場投資標的使他受重傷。
      在2007和2008年靠做空次級房貸相關證券和金融類股?釱收益總計逾170億美元的鮑爾森,在今年初將其對沖基金300億美元資金保留約190億美元暫時閒置。鮑爾森及其團隊花了數周時間分析信用市場,然後在投資策略上出重大改變,現在已由空轉多。
      過去四個月期間,鮑爾森買進優級住屋貸款擔保債券、商業房貸擔保證券和非投資等級貸款,他甚至入股一些大企業和金融公司。隨市場反彈,鮑爾森的基金在截至5月底的1年間有4%至15%投資報酬率。 
      鮑爾森現在開始買進第一金融、摩根大通等金融公司以及商用不動產經紀公司CB Richard Ellis集團和加拿大石油公司的股票。他表示,雖然不認為金融類股被低估,但他相信,若干金融股是這波股市景氣循環中極佳的投資機會。
      梅契的對沖基金Balestra資本2007年締造199%投資報酬率,2008和09年至今的報酬率分別為46%和7%。這檔對沖基金主要投資息率約為6.5%的優級公司債。